ຮຸ້ນທີ່ມີຄ່າຄວນບໍ່ລະເບີດ, ພວກມັນເຕີບໃຫຍ່

ເນື້ອຫາ

• ຮຸ້ນທີ່ດີມີບົດລາຍງານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງ
• ຄວາມ ໝັ້ນ ຄົງດ້ານການເງິນ
• ຮຸ້ນທີ່ດີມີສະຖຽນລະພາບແລະມີຄຸນຄ່າ
• ຈົ່ງລະມັດລະວັງຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ
• ການຄຸ້ມຄອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ - ເຊັນເຊີ້
• ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ

ໃນເວລາທີ່ມັນກ່ຽວກັບການລົງທືນເງິນ, ຄໍາຖາມທົ່ວໄປສໍາລັບນັກລົງທືນໃຫມ່ແມ່ນວິທີການຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ຈະຊື້. ເພື່ອຕອບວ່າ, ທ່ານຄວນເຂົ້າໃຈວ່າຄຸນລັກສະນະຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມີຄຸນນະພາບແມ່ນຫຍັງໂດຍການສືບສວນການເງິນທີ່ຕິດພັນຂອງບໍລິສັດທີ່ອອກມາ.

ຄຸນລັກສະນະ ໜຶ່ງ ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ດີແມ່ນວ່າມັນຈະແມ່ນ ໜຶ່ງ ທີ່ທ່ານຕັ້ງໃຈເກັບໄວ້ເປັນເວລາຫຼາຍທົດສະວັດເພື່ອຊ່ວຍຄອບຄົວຂອງທ່ານສ້າງຄວາມຮັ່ງມີ. ໃນໄລຍະເວລາ, ສິ່ງນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເພີດເພີນກັບກະແສລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນແລະ ກຳ ໄລຈາກແນວໂນ້ມຂອງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດທີ່ຈະເພີ່ມຂື້ນໃນອັດຕາທີ່ສູງກ່ວາອັດຕາເງິນເຟີ້. ເວົ້າໂດຍທົ່ວໄປ, ມັນມີຫ້າລັກສະນະທີ່ຕ້ອງເບິ່ງກ່ອນທີ່ຈະຊື້ຫຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນ.

ຮຸ້ນທີ່ດີມີບົດລາຍງານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງ

ຫຸ້ນສ່ວນ ໜຶ່ງ ສະແດງໃຫ້ເຫັນຊິ້ນສ່ວນຂອງຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງໃນທຸລະກິດ. ໃນຫຼັກຂອງມັນ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ການລົງທືນ: ການຊື້ຫຸ້ນ (ການກູ້ຢືມເງິນເປັນຫລັກ) ໃນອົງກອນ, ເພື່ອເປັນການຕອບແທນ ກຳ ໄລ (ຫລື ຄຳ ສັນຍາຂອງພວກເຂົາ).

ດັ່ງນັ້ນ, ການລົງທືນທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ແຂງແຮງມີໃບສະຫລຸບ, ໃບລາຍງານຜົນໄດ້ຮັບແລະໃບລາຍງານກະແສເງິນສົດທີ່ພິສູດວ່າທຸລະກິດ ກຳ ລັງສ້າງລາຍໄດ້ຈາກການຂາຍຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການທີ່ແທ້ຈິງ - ໂດຍບໍ່ຕ້ອງໃສ່ຕົວເລກຂອງພວກເຂົາດ້ວຍຕົວຕົນທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນຫຼືຂຽນມູນຄ່າຂອງຊັບສິນ. ການລົງທືນທີ່ດີຍັງໄດ້ປະສົບກັບພາຍຸເສດຖະກິດແລະໄດ້ຮັບໄຊຊະນະ.

ມັນບໍ່ມີປະໂຫຍດຫຍັງຫລາຍຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນໃນບໍລິສັດທີ່ເປັນເຮືອນບັດ - ເປັນບໍລິສັດທີ່ພັບລົງແລະລົ້ມລົງໃນຄັ້ງ ທຳ ອິດທີ່ມັນປະສົບກັບຄວາມກົດດັນດ້ານເສດຖະກິດມະຫາພາກ. ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງທ່ານ Benjamin Graham ເຄີຍໃຫ້ ຄຳ ເຫັນວ່າຫຼັກການນີ້ແມ່ນຫຼັກການ ໜຶ່ງ ທີ່ມັກຈະຖືກລະເມີດໂດຍນັກລົງທືນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການ.

ຫລົງເຂົ້າໄປໃນຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຂອງຄວາມປອດໄພເມື່ອເວລາທີ່ດີ, ພວກເຂົາຊື້ທຸລະກິດທີ່ມີອັດຕາທີສອງແລະທີສາມໃນການປະເມີນມູນຄ່າເຕັມ, ຫຼັງຈາກນັ້ນສັງເກດເບິ່ງພວກມັນຕົກລົງເມື່ອລົມພາຍຸເສດຖະກິດມາຮອດ. ວົງຈອນເສດຖະກິດສ້າງພາຍຸດັ່ງກ່າວ, ແລະຈະມີໄພຂົ່ມຂູ່ສະ ເໝີ ໄປ.

ຄວາມ ໝັ້ນ ຄົງດ້ານການເງິນ

ນອກຈາກນັ້ນ, ທ່ານຕ້ອງການຄວາມເຂັ້ມແຂງດ້ານການເງິນໃຫ້ມີຄວາມຍືນຍົງ. ທ່ານຕ້ອງການຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງເລື້ອຍໆ, ມີສິ່ງກີດຂວາງການເຂົ້າມາ, ແລະມີຂໍ້ໄດ້ປຽບດ້ານການແຂ່ງຂັນໃນຮູບແບບການປົກປ້ອງເຄື່ອງ ໝາຍ ການຄ້າແລະໃບອະນຸຍາດລິຂະສິດ. ການຜູກຂາດທາງພູມສາດແມ່ນມີຄວາມ ໝັ້ນ ຄົງ, ແລະເປັນຕົວແທນໃຫ້ກັບຄວາມຄິດທີ່ Warren Buffett ໄດ້ເອີ້ນວ່າ "ຫິມະ."

ໃນເລື່ອງນີ້, ທ່ານດຣ Jeremy Siegel ຢູ່ໂຮງຮຽນທຸລະກິດ Wharton ໄດ້ ດຳ ເນີນການສຶກສາ ໜຶ່ງ ທີ່ຍາວນານທີ່ສຸດຂອງຜົນໄດ້ຮັບຂອງຕະຫຼາດຮຸ້ນ, ພິສູດວ່າການທີ່ ໜ້າ ເບື່ອເກືອບຈະມີ ກຳ ໄລຫຼາຍ. Siegel ໄດ້ແນະ ນຳ ວ່າຮຸ້ນທີ່ດີບໍ່ຄ່ອຍຈະມີການລົງທືນທີ່ ໜ້າ ເຊັກຊີທຸກຄົນແລ່ນ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະແມ່ນບໍລິສັດທີ່ເຮັດດ້ວຍສີຟ້າແຂງເຊິ່ງຂາຍເຄື່ອງໃຊ້ປະ ຈຳ ວັນທີ່ຄົນເຮົາຕ້ອງການຫຼືຢາຖູແຂ້ວ, ກາເຟ, ມັນເບີຖົ່ວດິນແລະເຫຼົ້າແມ່ນຕົວຢ່າງຂອງສິ່ງນີ້.

ນັກລົງທືນຄົນເຈັບວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເປັນເງິນໂດລາໂດຍສະເລ່ຍເຂົ້າໃນບໍລິສັດເຊັ່ນ Pepsi, ຫຼືຄອບຄົວທີ່ຊື້ຫຸ້ນຂອງ Coca-Cola, ແລະຜ່ານພວກມັນຜ່ານລຸ້ນຕ່າງໆແມ່ນຜູ້ທີ່ຫັນຮຸ້ນດຽວທີ່ມີມູນຄ່າ $ 40 ເປັນຫລາຍກ່ວາ $ 10,000,000.

ຮຸ້ນທີ່ດີທີ່ຈະຊື້, ວາງອີກວິທີ ໜຶ່ງ, ຈະບໍ່ເຮັດໃຫ້ທ່ານລວຍໃນປີນີ້, ປີ ໜ້າ, ຫຼືອີກ 10 ປີຈາກນີ້. ພວກເຂົາເຈົ້າຈະເຮັດໃຫ້ຄອບຄົວຂອງທ່ານມີຄວາມຮັ່ງມີໃນຫລາຍປີຜ່ານມາ, ໃຊ້ເວລາລວມທັງຫລາຍທົດສະວັດ, ນຳ ໃຊ້ພະລັງງານທີ່ບໍ່ ໜ້າ ເຊື່ອຂອງການສົນໃຈລວມ.

ຮຸ້ນທີ່ດີມີສະຖຽນລະພາບແລະມີຄຸນຄ່າ

ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານມີເງິນປະຢັດ 100,000 ໂດລາ. ທ່ານໄດ້ຖືກສະເຫນີທາງເລືອກ. ທ່ານສາມາດຊື້:

• ຊິ້ນສ່ວນຂອງຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງໃນບັນດາຮ້ານຂາຍຍ່ອຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ, ເຊິ່ງອວດອ້າງເຖິງຜົນຜະລິດທີ່ມີລາຍໄດ້ 2.54% ຫຼັງຈາກພາສີ. ທຸລະກິດ, ໃນຂະນະທີ່ປະສົບຜົນ ສຳ ເລັດ, ມັນໃຫຍ່ຫຼວງຫຼາຍມັນຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍໃນການເຕີບໂຕ ກຳ ໄລຢ່າງໄວວາຍ້ອນວ່າມັນມີທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນທຸກໆເມືອງນ້ອຍແລະມູມຫລັງຂອງປະເທດຊາດ.
• ພັນທະບັດອະທິປະໄຕທີ່ໄດ້ຮັບການສະ ໜັບ ສະ ໜູນ ຈາກ ອຳ ນາດພາສີຢ່າງເຕັມທີ່ຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາ, ໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດ 5,49%. ນີ້ເປັນຕົວແທນໃຫ້ແກ່ ກຳ ໄລ 116% ສຳ ລັບນັກລົງທືນ. ເຖິງແມ່ນວ່າຄູປອງດອກເບ້ຍຈະບໍ່ມີການເຕີບໃຫຍ່ຕາມການເວລາ, ຄວາມຜູກພັນໃນທີ່ສຸດກໍ່ຈະແກ່ແລະທ່ານສາມາດເລື່ອນຂັ້ນຕອນຕ່າງໆເຂົ້າໄປໃນສິ່ງອື່ນ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ທ່ານສາມາດລົງທຶນທີ່ 5,49% ໃນຊັບສິນອື່ນໆຖ້າທ່ານຕ້ອງການ.

ທັງສອງທາງເລືອກທີ່ເປັນຕົວແທນໃຫ້ແກ່ຍຸດທະສາດການເຕີບໂຕທີ່ຊ້າລົງ, ເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ການສະສົມຊັບສົມບັດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນແຕ່ລະໄລຍະ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການຊື້ພັນທະບັດຈະເຕີບໃຫຍ່ແລະຢຸດການເພີ່ມຂື້ນຂອງມູນຄ່າ, ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນຍັງສືບຕໍ່ເຕີບໃຫຍ່.

ນີ້ແມ່ນຕົວຈິງແລ້ວທາງເລືອກທີ່ນັກລົງທຶນມີປະສົບການປະມານສອງທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາເມື່ອຊື້ຫຸ້ນໃນ Walmart. Walmart ໄດ້ກາຍເປັນ ຄຳ ນິຍາມຂອງຫຼັກຊັບທີ່ດີທີ່ຈະຊື້, ເຮັດໃຫ້ເສດຖີເງິນລ້ານນັບບໍ່ຖ້ວນຈາກເຄືອຂ່າຍຂອງຮ້ານທີ່ຈະໃຊ້ເງິນຫຼາຍຕື້ໂດລ້າໃນການໃຊ້ຈ່າຍທຶນເພື່ອ ຈຳ ໜ່າຍ ຄືນ.

ໃນປີ 2019, Walmart ປະກາດເພີ່ມເງິນປັນຜົນປະ ຈຳ ປີຄັ້ງທີ 46 ຕິດຕໍ່ກັນ, ໃຫ້ລາງວັນແກ່ເຈົ້າຂອງທີ່ມີເງິນສົດຫຼາຍ. ອີງຕາມການເພີ່ມຂື້ນທາງປະຫວັດສາດ, ເງິນປັນຜົນປະ ຈຳ ປີຂອງ Walmart ສຳ ລັບປີ 2020 ຄາດວ່າຈະຢູ່ທີ່ $ 2,16 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ເພີ່ມຂື້ນຈາກ 2,12 ໂດລາໃນປີ 2019 (ການເພີ່ມຂື້ນ $ .01 ຕໍ່ໄຕມາດ, ຫຼື $ .54 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ຕໍ່ໄຕມາດ).

ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, Walmart ມີການເພີ່ມເງິນປັນຜົນສະເລ່ຍຕໍ່ປີເປັນ 2,1%. Walmart ໄດ້ເປັນພະຍານລາຄາຕໍ່ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຍໄດ້ (P / E) (ລາຄາຕໍ່ຮຸ້ນແບ່ງອອກໂດຍລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນ) ກວມເອົາລະດັບຄວາມກ້ວາງ - ໃນປີ 2019, P / E ຂອງພວກເຂົາແມ່ນ 23.6.

ປະຫວັດສາດຂອງເງິນປັນຜົນທີ່ເພີ່ມຂື້ນຢ່າງຊ້າໆນີ້, ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຸ້ນຕໍ່ກັບລາຍໄດ້ທີ່ຄ່ອຍໆຫຼຸດລົງກໍ່ເປັນຕົວຊີ້ບອກທີ່ດີຂອງມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ Walmart ໃນແຕ່ລະໄລຍະ.

ຈົ່ງລະມັດລະວັງຕໍ່ການປະເມີນມູນຄ່າເກີນ

ຫຸ້ນ Nifty 50 ແມ່ນດັດຊະນີຂອງ 50 ຂອງບັນດາຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າດີທີ່ສຸດໃນຕະຫລາດຫລັກຊັບໃນປະເທດອິນເດຍ (ມັນແມ່ນດັດຊະນີຂອງຕະຫລາດຫລັກຊັບແຫ່ງຊາດຂອງປະເທດອິນເດຍ) ໃນຊ່ວງປີ 1960, ພວກມັນມີມູນຄ່າເກີນມູນຄ່າ. ຫລັງຈາກນັ້ນເປັນເວລາ ໜຶ່ງ ທົດສະວັດ, ເຈົ້າຂອງທຸລະກິດທີ່ມີລາຄາສູງແຕ່ຍັງດີເລີດໄດ້ປະສົບກັບການສູນເສຍທີ່ ໜ້າ ງຶດງໍ້ເມື່ອທຽບໃສ່ບັນດາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃຫຍ່.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ພາຍໃນ 30 ປີ, ພວກເຂົາໄດ້ເອົາຊະນະ S&P 500 ແລະ Dow Jones ອຸດສາຫະ ກຳ ສະເລ່ຍ - ເຖິງແມ່ນວ່າຈະມີການລົ້ມລະລາຍທີ່ ສຳ ຄັນຫຼາຍໆບ່ອນຕາມທາງ, ເພາະວ່າບໍລິສັດທີ່ລອດຊີວິດແມ່ນເຄື່ອງຈັກຫາເງິນທີ່ບໍ່ສາມາດປຽບທຽບໄດ້.

ການຄຸ້ມຄອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ - ເຊັນເຊີ້

ເມື່ອທ່ານມອບເງິນຂອງທ່ານໃຫ້ຄົນອື່ນ, ມັນເປັນສິ່ງ ສຳ ຄັນທີ່ພວກເຂົາຈະມີຄວາມສົນໃຈທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງທ່ານ. ທ່ານສາມາດຊອກຫາທຸລະກິດທີ່ມີ ກຳ ໄລຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການປະເມີນລາຄາຕໍ່າສຸດ - ຖ້າມັນຖືກຄວບຄຸມໂດຍຜູ້ບໍລິຫານບໍ່ກັງວົນກັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ທ່ານຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການແປຮຸ້ນຂອງທ່ານໃຫ້ເປັນຜົນ ກຳ ໄລເງິນສົດໃນໂລກ.

ຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ Peter Lynch ເຄີຍເວົ້າວ່ານັກລົງທືນຄວນຊື້ທຸລະກິດໃຫ້ດີເທົ່ານັ້ນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຄົນໂງ່ສາມາດເຮັດວຽກໃຫ້ພວກເຂົາໄດ້ - ອີກບໍ່ດົນກໍ່ຈະມີຜູ້ ໜຶ່ງ ໄປ. ການລົງທືນທີ່ດີແມ່ນທຸລະກິດທີ່ມີນ້ ຳ ມັນດີເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການປ່ຽນແປງຄວາມເປັນຜູ້ ນຳ ໂດຍບໍ່ມີການ ເໜັງ ຕີງ.

ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ

ທ່ານບໍ່ຄວນລືມເລີຍວ່າປື້ມປະຫວັດສາດແມ່ນເຕັມໄປດ້ວຍບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມ ໝາຍ ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເສຍຫາຍທັງ ໝົດ ແກ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນເນື່ອງຈາກການຕັດສິນໃຈຈັດສັນທຶນບໍ່ດີ, ການ ນຳ ໃຊ້ຍຸດທະສາດທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ການສ້າງ ອຳ ນາດ, ຫລືການຊົດເຊີຍຜູ້ບໍລິຫານຫຼາຍເກີນໄປ.

ຢຽບຢ່າງລະມັດລະວັງຖ້າທ່ານຄິດວ່າທ່ານອາດຈະຕິດຕໍ່ກັບຜູ້ທີ່ບໍ່ເຄົາລົບນະຄອນຫຼວງຂອງທ່ານ. ຖ້າຫາກວ່າຮອງປະທານຜູ້ ໜຶ່ງ ກຳ ລັງໃຊ້ເງິນ ຈຳ ນວນ 6,000 ໂດລາ ສຳ ລັບກfອກນ້ ຳ ຄຳ ຫລື CEO ກຳ ລັງໃຊ້ຍົນບໍລິສັດເພື່ອບິນ ໝາ ຂອງລາວໄປເຮືອນພັກຜ່ອນຂອງຄອບຄົວ, ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງບັນຫາທີ່ມີລັກສະນະເລິກເຊິ່ງກວ່າດ້ານສິນ ທຳ. ດຳ ເນີນການຄົ້ນຄ້ວາທີ່ ຈຳ ເປັນແລະຖາມ ຄຳ ຖາມທີ່ແຂງກະດ້າງກ່ອນຊື້ເຂົ້າໃນການລົງທືນໃດໆ.